Cổ phiếu DGC của Hóa chất Đức Giang được kỳ vọng lấy lại mốc 100.000 đồng

Nhận định đầu tư

Chứng khoán Ngân hàng Số Vikki (VikkiBankS): Thị trường có thể tiếp tục thăng hoa để quay lại đỉnh trung hạn 1.350 điểm trong tuần này, ít khả năng xảy ra những phiên điều chỉnh mạnh. 

Những cổ phiếu có câu chuyện riêng và nhóm cổ phiếu có định giá hấp dẫn vẫn có thể được tiếp tục giải ngân bên cạnh việc duy trì danh mục ở mức cân bằng. Nhà đầu tư có thể quan tâm nhóm cổ phiếu ngân hàng, chứng khoán, bất động sản, bán lẻ và vật liệu xây dựng.

Diễn biến chỉ số VN-Index ngày 17/6 (Nguồn: FireAnt).

Chứng khoán Beta: Trong bối cảnh thị trường duy trì sắc xanh và có sự luân phiên dẫn dắt giữa các nhóm cổ phiếu trụ, cơ hội đầu tư ngắn hạn vẫn hiện hữu. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần lưu ý rằng càng tiệm cận các vùng kháng cự mạnh, đặc biệt là vùng đỉnh cũ quanh 1.340 - 1.350 điểm, áp lực chốt lời sẽ có xu hướng gia tăng. Thêm vào đó, các yếu tố rủi ro bên ngoài như căng thẳng địa chính trị hay biến động từ thị trường quốc tế có thể khiến tâm lý thị trường trở nên nhạy cảm hơn. 

Do đó, nhà đầu tư nên ưu tiên chốt lời từng phần với những cổ phiếu đã đạt kỳ vọng tăng giá, đặc biệt là các mã đã tăng nóng trong thời gian ngắn. Đồng thời, nên xem xét luân chuyển dòng tiền sang các nhóm ngành kỳ vọng tăng trưởng tích cực trong quý II.

Chứng khoán Tiên Phong (TPS): VN-Index có thể kiểm định lại vùng kháng cự 1.350. Trong trường hợp tích cực, chỉ số vượt 1.350 với thanh khoản lớn, đồ thị xác nhận hình thành mô hình cốc và tay cầm kinh điển, mở ra xu hướng tăng trung hạn. 

Trong trường hợp còn lại, chỉ số sẽ tiếp tục đi ngang trong biên độ 1.308 - 1.350. Nhìn chung cả hai kịch bản đều tạo ra môi trường ổn định và lành mạnh hỗ trợ cho quá trình đầu tư.

Khuyến nghị đầu tư

- DGC (CTCP Tập đoàn Hóa chất Đức Giang): Tăng tỉ trọng với giá mục tiêu 107.000 đồng/cổ phiếu.

Theo CTCK Mirae Asset, DGC đang xin cấp phép mở rộng công suất tại Khai trường 25 và Khai trường 19, dự kiến hoàn tất thủ tục trong nửa cuối năm 2025. Đồng thời, công ty cũng tham gia đấu thầu thêm các mỏ mới với tổng trữ lượng ước tính khoảng 30 triệu tấn nhằm đảm bảo nguồn cung Apatit – nguyên liệu đầu vào chính sản xuất photpho trong dài hạn.

Giá phân bón DAP/MAP tiếp tục neo ở mức cao, ghi nhận mức tăng hơn 10%, chủ yếu do chính sách hạn chế xuất khẩu từ các quốc gia chủ chốt như Trung Quốc và Nga. Trong bối cảnh nguồn cung toàn cầu vẫn bị thắt chặt, giá DAP/MAP nhiều khả năng sẽ duy trì xu hướng cao trong thời gian tới. Nhờ lợi thế tự chủ nguồn cung photpho cùng với đà phục hồi của giá bán, DGC được kỳ vọng cải thiện biên lợi nhuận gộp mảng phân bón.

DGC đã đầu tư vào sản phẩm mới khi nhà máy xút chất dẻo tại Nghi Sơn khởi công từ tháng 2/2025, dự kiến đi vào vận hành từ quý II/2026 với công suất 50.000 tấn/năm đóng vai trò chiến lược trong việc đa dạng hóa nguồn thu dài hạn.

Hóa chất Đức Giang mang gần 10.700 tỷ đồng đi gửi ngân hàngĐỌC NGAY

Bên cạnh đó, nhà máy cồn tại Đắk Nông đã chính thức đi vào hoạt động từ quý I/2025, với quy mô sản xuất 50.000 tấn ethanol/năm và dự kiến đạt khoảng 50% công suất ngay trong năm đầu. Các dự án này được kỳ vọng sẽ tạo nền tảng cho sự bứt phá về doanh thu và lợi nhuận từ năm 2026 trở đi.

Năm 2025, Mirae Asset dự phóng DGC ghi nhận doanh thu đạt 10.661 tỷ đồng (tăng 8%), lãi ròng 3.226 tỷ đồng (tăng 8%), nhờ: Doanh thu photpho vàng ước đạt 4,644 tỷ đồng (tăng 9%), Axit H3PO4 đạt 1.326 tỷ đồng (giảm 12%), phân bón các loại đạt 2.590 tỷ đồng (tăng 13%), phụ gia thức ăn và mảng khác đạt lần lượt 1.091 tỷ đồng (tăng 16%) và 826 tỷ đồng (tăng 35%); biên lợi nhuận gộp đạt 35,2% năm 2025 (năm 2024 đạt 35%).

EPS dự kiến cho năm 2025 đạt 8.494 đồng/cổ phiếu, tương ứng với mức P/E dự phóng ở mức 10,7 lần. Mirae Aset đánh giá tích cực cho DGC vì đây là doanh nghiệp có vị thế đầu ngành hóa chất. Giá photpho vàng kỳ vọng phục hồi. Đồng thời, doanh nghiệp hưởng lợi từ việc Trung Quốc thắt chặt nguồn cung đất hiếm.

- DCM (CTCP Đạm Cà Mau): Chờ mua.

ĐHĐCĐ 2025 đặt kế hoạch doanh thu và LNST lần lượt là 13.983 tỷ đồng (tăng 4% so với cùng kỳ) và 774 tỷ đồng (giảm 42% YoY), sản lượng tiêu thụ Urea 759.000 tấn (giảm 6% so với cùng kỳ) và NPK 220.000 tấn (tăng 41% so với cùng kỳ).

Công ty đánh giá biên lợi nhuận sẽ ổn định trong nửa cuối năm do giá khí đầu vào tăng theo giá dầu sẽ khiến giá phân bón thế giới tăng theo, đồng thời nhu cầu sẽ tăng do Ấn Độ tiếp tục mở thầu; sản lượng nông sản và giá bán trong nước ổn định.

Theo TCBS, các biến động phức tạp về địa chính trị thế giới hiện tại đang gây ảnh hưởng khó dự đoán đến kết quả kinh doanh của công ty, do đó nhà đầu tư nên tiếp tục theo dõi thêm.

- PSD (CTCP Dịch vụ Phân phối Tổng hợp Dầu khí): Chờ mua.

PSD công bố kết quả kinh doanh quý I/25 với doanh thu thuần đạt 1.343 tỷ đồng (giảm 8% so với cùng kỳ) và lợi nhuận sau thuế đạt 22 tỷ đồng (tăng 10% so với cùng kỳ).

Dù doanh thu giảm nhẹ nhưng lợi nhuận của công ty trong quý đầu tiên vẫn duy trì đà tăng trưởng tốt, chủ yếu nhờ cải thiện biên lợi nhuận gộp (tăng 0,5 điểm % so với cùng kỳ).

Trong bối cảnh nhà nước đang đẩy mạnh việc kiểm tra nguồn gốc xuất xứ của các sản phẩm bán lẻ trên thị trường, TCBS cho rằng đây là yếu tố hỗ trợ đối với hoạt động kinh doanh của các doanh nghiệp bán buôn uy tín như PSD.

Ngoài ra, thị trường bán lẻ tại Việt Nam đang có những tín hiệu khởi sắc tích cực khi tổng mức bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng tháng 5/2025 ước tăng 10,2% so với cùng kỳ, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của công ty trong thời gian tới.